《半导体》信骅有云撑腰 外资续喊加码、上看2555元

美系外资对信骅(5274)出具最新研究报告，看好信骅受惠云端需求持续增长，加上产能供给增加，故维持信骅目标价2555元、评等加码。

美系外资表示，6月营收达3.28亿元、月增加8%、年增加1%，写下新高纪录，累计第2季营收9.16亿元，季增加22.1%、年增加2%，同创单季新高，整体表现优于先前预期的3~4%，主要动能来自于更强大的云端要求，预计信骅第二季毛利率应该与第一季表现相似、落在64%，故维持信骅目标价2555元、评等加码。

美系外资表示，展望第三季，预计信骅营收将维持两位数成长，这也意味着会有30~40%的年成长，信骅有鉴于下半年需求全面走强，近期一些美国客户甚至开始订购2022年上半年的产品，相信信骅增加的晶圆足以支持至少到今年10月以前不断增长的需求，。另一方面，也持续关注供应状况，有鉴于来自马来西亚的疫情升温，但许多PMIC(电源管理IC)公司的后端供应位于马来西亚，另外，英特尔Eagle Stream平台可能会延迟，也恐影响到信骅2022年在美国客户的市占率增长。