《半导体》晶心科Q3拚转盈 外资续喊加码、上看608

美系外资表示，晶心科第二季营收为2.78亿元，季增加31%、年增加55%，主要得益于客户逐渐增强势头，晶心也赢得了几个新客户；单季每股亏损1.54元，表现劣于预期，主要是因为研发资源投资带来的运营支出较高。展望全年，预计晶心科今年营收将至少成长30%，权利金、授权金均会相较去年成长。

美系外资表示，晶心科除了Rain AI的新进展外，还继续看到更多的CSP和AI半初创企业采用RISC-V架构。根据对于供应链检查显示，预计精心科将在下半年有2~3个新客户进行大规模许可专案，这可能占总收入的30-~40%左右。从规模上比较，Meta是晶心科2023年的最大客户，收入贡献为15~20%，由于晶心科持续投入研发的成果浮现，预计第三季将可以转亏为盈，故维持加码评等、目标价608元。

美系外资表示，考量Arm在数据中心和AI方面更加积极的方法，有一些投资者可能会对Arm的RISC-V开发感到担忧，但由于AI的市场规模够大，因此，像晶心科这样的RISC-V参与者也可以分一杯羹。

美系外资表示，晶心科最近宣布，记忆体计算(CIM)技术先驱、Open AI创始人Sam Altman投资的公司Rain AI获得了晶心科 AX45MPV RISC-V处理器的许可。CIM本身无法完全解决庞大/不断增长的机器学习算子数量，因此，RISC-V CPU非常适合高效程式设计和基于CIM的NPU，因为RISC-V架构允许使用者添加自定义指令来封装CIM计算，从而简化软体开发工作，这也使晶心科成为其完美搭配。