《半导体》AI长线助攻 外资续喊买信骅、看3500

日系外资表示，人工智慧将对BMC容量需求更大，即2025年信骅的BMC销量将超过2022年的峰值水平。GH200/GB200驱动每个GPU的BMC单元需求是H100/L40S的2~4倍，预计2025年AI将主导BMC的TAM数量将达到300~600万套，且透过深入分析，GH200/GB200有机会为NVIDIA(辉达)的长期主流架构。

日系外资表示，在半导体方面，在AI趋势下，预计BMC将从中受益，GH200/GB200将使H100和L40S系统中每个GPU的BMC单元需求提高 2~4倍。推估到达2025年，BMC的整体市场规模可望相较2022年高峰还有20~40%的上升空间(2022年为1500万套)。

日系外资表示，有鉴于于由于大陆CSP需求放缓，将信骅2024年每股收益下调10%，但小幅上调2025年每股收益5%，故维持信骅目标价3500元、评等买进。

所谓的NVIDIA DGX GH200，是专为处理大型推荐系统、生成式人工智慧和图形分析的TB级模型而设计，为大型人工智慧模型提供144 TB的共用记忆体和线性延展性。