《半导体》外资看好股后 续喊信骅2100元

信骅去年12月合并营收3.91亿元、月减6.8％；去年第四季合并营收13.27亿元、季成长1.5％，为单季历史次高；累计信骅2022年全年合并营收52.10亿元、年成长43.2％，创下历史新高水准，符合公司原先预期。

欧系外资表示，信骅去年12月BMC(远端伺服器晶片)出货受到库存调整影响，营收月衰退6.8%，惟第四季迷你BMC开始出货，故去年第四季营收表现符合预期，2022年全年营收也有43%的年成长，略低于信骅先前预估的45%。

欧系外资预估，预计2023年整体伺服器市场将持平或略有上升，预计信骅2023年营收将成长15%。今年有英特尔、AMD将推出新平台，信骅AST2600加入贡献，预计渗透率上看30%，且平台价格高出20%，加上新的超大规模和企业云端建设，将成为信骅BMC主要客户。预计2023年超大规模云资本支出年增长10%，但对云服务/AI投资持续被低迷的电子商务、社交媒体和广告抵消。

长线来看，2024年预计信骅AST平台进一步升级，将带动ASP提升20%，还有伺服器的潜在反弹、迷你BMC等，不仅如此，2025年I/O扩展器可以使某些伺服器上的内容翻倍，BMC可望扩展成模板化，持续挑战信骅技术量能。

欧系外资最后表示，反映收益内容持续健康，将信骅2022年、2023年每股收益分别由54元、56元，调升到70元以及59元，维持目标价2100元、评等优于大盘。