《半导体》外资看股王 H1先蹲、续喊减码、看1515元

美系外资表示，考量到上半年的订单短缺，信骅将2023年营收预估下调至年增加5%。先前预期信华第二季营收年增加0~5%，但目前并无迹象显示大陆客户需求正在复苏，信骅对主要大陆客户的发货仍处于暂停状态。

展望下半年，美系外资表示，信骅预计下半年营运表现将优于下半年，且可望看到有意义的复苏。信骅希望客户可以在5~6月完成库存消化，这意味着下半年得营收年增将大于40%，且下半年对上半年更可以成长逾150%。现阶段维持信骅目标价1515元、评等减码。

各种产品表现上，美系外资表示，信骅芯品AST2700第一个样本将于2023年底推出，目前ASP尚未最终确定；2023年智能AV营收将成长30-40%、占比总营收10%；另外，AI伺服器也将进一步扩展潜在市场规模，信骅估计AI(人工智慧)伺服器的BMC(远端控制晶片)的使用量会是传统的5倍(传统每套约3个)，信骅目前AI服务器占比小于1%，但长远来看，信骅看好将达2~3%，甚至更高。