《半导体》股王矽力-KY泄气 外资送暖续看6200元

矽力-KY近几个交易日股价出现一波修正，今股价续跌，盘中下挫逾3%，股价最低4555元，目前位居5日、月线之下，仅剩季线支撑。

美系外资表示，矽力-KY2022年基本面强劲无虞，主要动能可以归纳自3面向，首先，由于PMIC(电源管理IC)市场供不应求，有利于矽力-KY产品组合，故矽力-KY毛利率在2022年持续强劲；再者，矽力-KY投入更多资源在渠道，强化与全球IDM厂的竞争力；最后，矽力-KY也相当看好上述的努力将推动营运的长期成长，维持其目标价6200元、评等加码。

美系外资表示，矽力-KY目前看到2022年产能依旧非常紧张，尤其是明年上半年的8吋晶圆产能，矽力-KY恐无法在争取更多产能，故将透过强化产品组合，到了明年下半年，矽力-KY的目标是向合作伙伴争取更多产能，且明年底将迁移到12吋。

另外，美系外资表示，矽力-KY随着产品世代的升级，将持续拉升毛利率，2022年Gen 4将实现成本降，且瞄准高阶应用。

美系外资表示，虽然注意到一些IC的价格已经稳定下来，矽力-KY认为客户相对愿意接受持续的成本转嫁，因为PMIC处于严重短缺、交货期长，且PMIC只占整体零组件成本的一小部分，此外，由于PMIC供应短缺，矽力-KY具有更多优势接触一级客户，并且可以优先考虑其业务发展的重点是加强和扩大客户关系。