《半导体》股王订单有杂音？世芯-KY获3外资力挺、上看5130元

美系外资表示，世芯-KY昨日股价重挫，主要是因为市场传出其AWS ASIC可能停止服务，惟根据对功率半导体供应商的通路调查显示， AWS ASIC伺服器的PMIC(电源管理IC) 出货量只是略有调整，且日前世芯-KY管理层表示来自主要超大规模客户的收入(推估是AWS)今年每季都会持续成长；同时，关键超大规模厂商也在加速3奈米和2奈米晶片设计，加上英特尔Habana 2025年收入也将上涨，故维持世芯-KY目标价4880元、评等加码。

另一家美系外资同样强调，世芯-KY针对AWS ASIC的开发仍在进行中，有一些投资者担心因传出某些PMIC供应商将停止ASIC开发，AWS可能自第二季起会停止开发，但相信这可能指的是Tranium 1专案已于2023年第四季/2024年第一季停产(EOL)，加上Marvell(麦威尔)的Tranium 2已经上市。另外，相信若CoWoS-R产能支持率提高，则世芯-KY对AWS ASIC订单今年依旧仍强劲。不仅如此，展望2025年，AWS Inferentia 2.5的取消和Intel Habana Gaudi 3的强劲成长， 有可能让世芯-KY赢得新的CSP计划(已经与美国一家大型CSP合作)。目前维持世芯-KY目标价4600元、评等加码。

欧系外资表示，近期市场担忧世芯-KY的AWS AI Trainium1/Inferentia2订单恐会有所调整，但目前看来预期产量成长将持续到2024年上半年，然后在2024年中期达到峰值，产量将适度成长，但下半年会较上半年下滑，该业务扮演世芯-KY今年主要成长动力。维持世芯-KY目标价5130元、评等买进。

世芯-KY股价受到AWS订单有杂音冲击，昨日股价一度跌停，杀到3300元，今日在外资力挺下，股价快速回温，盘中涨幅约2.5%。