《半导体》＋726 外资狂升矽力-KY目标价至3326元

亚系外资针对矽力-KY(6415)出具最新研究报告，看好其未来几年持续受惠大陆半导体拚本土化趋势的发展，一口气将矽力-KY目标价由2600元调升到3326元、维持买进评等。

亚系外资表示，看好矽力-KY仍将继续主导大陆5G基地台的PMIC(电源管理IC)市场，因为每个基地台将随着大陆本地化趋势的发展，有利于矽力-KY在未来几年营运持续增长，尽管目前对基地台的建设仍维持审慎态度，但大陆工信部预计2021年将建设达60万个5G基地台，大幅增加产业能见度，预计矽力-KY在2021年、2022年营收将分别成长13.7%、15.8%。

亚系外资表示，目前8吋晶圆供给紧张，矽力-KY部分某些客户愿意接受涨价，以确保产能，此将有助于矽力-KY今年的ASP，且矽力-KY正在利用其产能与代工合作伙伴建立关系，以实现晶圆产能的转移，降低产能紧张的冲击。

亚系外资表示，矽力-KY长线将继续受益于大陆的半导体产业力拚本地化趋势，看好矽力-KY到2025年在大陆PMIC的占比上看16％，主要归功于汽车、数据中心和基地台产品的增长，一举将矽力-KY目标价由2600元调升到3326元、维持买进评等。