《半导体》外资看矽力*-KY 直言库存损失挥之不去

美系外资表示，有鉴于提列库存损失冲击，将矽力*-KY第三季营业利润预估从6300万元下调至营业亏损2100万元(矽力*-KY第一季库存损失为1.68亿元、第二季为2.64 亿元)，预估在新台币贬值下，有利于业外收益，预估矽力*-KY第三季每股EPS落在0.4元，营运亏损相较第二季收敛，第二季应该就是矽力*-KY的营运底部。故给予矽力*-KY加码评等、目标价350元，并将矽力*-KY的2023年、2024年、2025年EPS从1.5元、9.5元、13.6元分别下调到1.2元、6.8元、11.7元，以反映上述不利因素。

展望第四季，美系外资表示，在大陆电动车、智慧型手机补货，以及一些急单带动下，预估矽力*-KY第四季营收为44亿元，季增加6%、年减少7%，但仍将矽力*-KY第四季营运利润预测由2.7亿元下调至8700万元，最主要还是考量挥之不去的库存损失，只是因库存损失百分比减缓，矽力*-KY营运线(operating line)将第四季转正。

矽力*-KY将在明(15)日召开法人说明会，美系外资表示，期望矽力*-KY可以针对营运展望、毛利率、研发费用以及伺服器和电动车等领域布局释出更多讯息，同时，也可关注大陆电动车市场发展，以及电动车需求何时复苏，还有就是矽力*-KY营运何时可以重成长轨道。