集邦：预估第二季NAND Flash合约价上涨3～8％

根据集邦科技调查，第二季NAND Flash供应端在三星、长江存储、SK海力士与英特尔的带领下，仍维持积极的扩张态势，预估位元产出季增率可达近10％；需求端则是受惠自第一季延续的OEM厂及中国手机品牌厂的订单挹注，以及资料中心客户将恢复采购动能的支撑，预估第二季NAND Flash价格止跌回升，季度合约价上涨3～8％。

目前NAND Flash控制IC供给吃紧的问题仍存，进而刺激买方积极备货。预期NAND Flash合约价第一季小幅下跌5～10％，第二季将转为上涨3～8％。而目前三星位于美国德州奥斯汀的工厂尚未完全复工，对接下来的控制IC供给产生更大隐忧，将使得三星在消费性固态硬碟（client SSD）的供货能力进一步受限。因此，不排除合约价上涨幅度有超过目前预测的可能。

以消费性SSD来说，受疫情所带动的宅经济需求持续发酵，预期下半年笔电需求仍然强劲，OEM厂也为了满足生产需求而提高备货数量。而受惠于订单需求强劲的支撑，供给端也可望将库存维持在健康水位。然而，NAND Flash控制IC供给不足状况仍存在，加上受到三星德州厂断电停工事件影响，造成部份订单无法在第二季完成交货，使成品供给更加吃紧，预估第二季价格将因此上涨3～8％。

以企业用固态硬碟（enterprise SSD）来说，第二季需求将开始自谷底反弹，主因是资料中心历经库存调整后，第二季采购动能将回升，加上政府、医疗、金融机构资讯设备等需求陆续浮现，此外，还有中国电信业者标案，以及全球中小型企业开始增加资讯设备订单的挹注。供给端库存水位也因持续受惠于笔电与智慧型手机强劲需求而获改善，降价求售压力已不复见，合约价也将随着整体市场需求上升而回稳，预估第二季价格将上涨0～5％。

以NAND Flash晶圆（wafer）来说，目前并未观察到终端零售的SSD、记忆卡、随身碟等产品在销售表现上具明显起色，而现下NAND Flash原厂又因控制IC供给不足，交货不如预期，模组厂可因此获得更多来自OEM厂的询单，推升其未来1～2季的NAND Flash晶圆需求。受惠于去年第四季起智慧型手机客户的备货动能，各供应商库存水位健康，加上笔电需求持续上升，以及预期资料中心需求将于第二季复苏，整体而言，在主流产品需求强劲的影响下，预计NAND Flash晶圆合约价格将续涨5～10％。