集邦预估：NAND Flash提前Q2翻涨

第二季各类NAND Flash涨跌幅预测

根据市调机构集邦科技研究显示，由于买卖双方库存略偏高，再加上桌机及笔电、智慧型手机等受近期俄乌战事和高通膨影响，需求面持续转弱，但在铠侠（Kioxia）与威腾（WDC）于2月上旬原物料污染事件影响下，整体供给明显下修，成为第二季NAND Flash价格翻涨5～10％的关键。

法人表示，NAND Flash价格提前在第二季止跌回升，对记忆模组厂及NAND控制IC厂营运将带来加分效益，其中又以伺服器及车用电子相关储存装置销售动能最为强劲，包括群联、威刚、宇瞻、点序等业者将直接受惠。

在消费型固态硬碟（Client SSD）方面，受俄乌战争影响，引发PC OEM厂对第二季的订单采保守备货策略，且可能持续影响下半年旺季订单情形，进而下修今年的出货目标。

而SSD产出今年正式走出半导体晶圆吃紧阴霾，随着铠侠产能陆续在5月恢复供应SSD产品，原厂产能仍大致满足客户需求下，采取较积极定价策略，预估第二季价格涨幅将较原先预期收敛至3～8％。

企业用固态硬碟（Enterprise SSD）方面，随着伺服器及超大规模（Hyperscale）资料中心采购容量及订单增加，但铠侠与威腾的企业用SSD产品出货受污染事件而导致交期延长，而客户早在第一时间转向三星及Solidigm寻求供应，PCIe 4.0产品供应受限，故原厂采取强硬议价的态势，推动第二季企业用SSD价格上涨5～10％。

eMMC部分，尽管主要供给低容量的2D NAND产出并未受到原料污染影响，但仍改变了整体市场议价氛围，再加上供应商缓步减少2D NAND产能的规划未变，故供应商为维持获利也欲调涨容量相对较低的eMMC产品价格，预估第二季eMMC合约价上涨3～8％。

UFS部分，同样受原物料污染影响，3D NAND的总产出明显下修，对于采用容量较大、使用层数较高的UFS产品供给下修程度远比需求面更显著，预估第二季UFS价格仍会上涨约3～8％。

在NAND Flash晶圆（wafer）部分，尽管随身碟、记忆卡在内的产品需求疲弱，但该类产品供给的优先顺序本就较低，故原料污染严重影响NAND Flash晶圆供给，预估第二季价格将上涨5～10％。