《半导体》智原新业务渐入佳境 外资续喊买、上看415

智原第2季营收26.49亿元，季增2.73%；累计上半年营收52.27亿元，年减15.4%。美系外资表示，智原第二季营收符合先前预期，而智原也预计在7月底举办法说会，届时将有更多新业务的进展资讯。

美系外资表示，智原量产业务最糟糕的时间点已经过去，展望第三季，智源的量产业务有可能回到周期性上升，而MCU(微控制器)业务更应该会继续实现强劲的营收年增长，预计2024年将至少增长20~30%。除传统领域外，智原在新业务也将看到更明显得力道，包括有望在新业务中获得更多牵引力 除传统领域外，我们还看到了新业务的积极因素，包括大陆汽车专案的NRE(委托设计)收入贡献，以及下半年基于65奈米的仲介层专案的交量产营收。另外，联电(2303)的产能对智原未来来说并不是制约因素。

美系外资指出，到达2025年，与ARM的Neoverse系统和小晶片设计的合作也可能为智原3奈米NRE做出贡献，有鉴于其先进节点/封装业务的巨大潜力，故维持智原买进评等、目标价415元。