《半导体》联咏挟规模优势 外资续喊买、上看630元

美系外资针对联咏(3034)出具最新研究报告指出，目前市场在PC需求畅旺，晶片库存位于近4~5年的低档位置，在产能吃紧涨价，联咏因出货规模优势，除可以确保产能分配，也具有产品定价优势，维持联咏买进、目标价由550元调升到630元。

美系外资表示，基于对近期对产业供应链的库存分析，目前晶片库存位于近4~5年的低档位置，主要来自于市场强劲的PC销售和面板制造商对显示驱动器驱动IC的强劲需求，因此，预估在供货紧缩将延续到下半年，联咏第二季不排除会有进一步涨价动作，维持联咏买进评等、目标价由550元调升到630元。

美系外资表示，OLED驱动IC在非华为智慧机OEM厂的需求带动下，淡化因华为智慧型手机出货减少的冲击，供应紧张也导致平均售价上升以反映更高的成本，另外，估计联咏2021年OLED驱动IC销售量到4500万~5000万时，恐温和侵蚀OLED的ASP。

美系外资表示，联咏市场规模超过30%，可以确保与代工合作伙伴进行产能分配，联咏握有定价能力优势，此外，预计高利润SoC(系统单晶片)继续成长，今年营收占比有机会达31%，有利于支持未来的毛利率表现。