《半导体》NAND触底反弹 群联续获外资喊买、看480元

日系外资表示，考量到业界领导NAND模组厂商金士顿、江波龙以及其他大陆业者都不愿意降低已经很低的价格，目前看来NAND的价格似乎已经见底。群联也点出多项观点佐证目前产业变得比较积极，首先，有数据指出整个零售业的需求有所复苏，包括美国PC客户以及大陆的手机客户；再者，目前下游客户库存不是很高，主要是因为在NAND价格一直处于低位下，客户要从保守的采购模式回到不太保守是不容易的；最后，客户似乎已经开始接受NAND现在的价格。故整体来说，维持群联目标价480元、评等买进。

日系外资表示，群联的管理阶层发现越来越多的客户愿意接受8月底NAND价格出现两位数上涨，其中又以大陆智慧型手机客户最为明显，推估主要原因包括NAND减产幅度越来越大、下游智慧手机及智慧手机相关零部件的库存已经不是很高，以及近几个月不同品牌推出新产品。先前在小米的财报电话会议中也分享到，部分零部件和材料的价格进一步下跌的可能性看来较小。

日系外资也表示，考量NAND是在8月下旬才开始涨价，故预计群联月营收有机会自8月开始逐月增加，但9月和第四季将出现较有意义的增长。另外，群联PCIe Gen 5重定时器解决方案预计在明年上半年发布，将瞄准现有伺服器、汽车客户，为客户提供增值服务。