《半导体》高速传输佼佼者 谱瑞-KY获外资续喊买、看1500元

日系外资针对谱瑞-KY(4966)出具最新研究报告指出，看好其长线将持续在高速传输上大展拳脚，且NB市场持续畅旺下，也将有利于谱瑞-KY出货成长，调升谱瑞-KY在2021~2022年的获利预期12~14%，重申买进评等、目标价1500元。

日系外资表示，谱瑞-KY首季毛利率达45.1%，高于财报预期，主因是eDP Tcon产品组合得到改善，加上高速传输晶片的价量齐扬，谱瑞-KY看好该领域在外来几年将持续呈现上涨趋势。

谱瑞-KY第一季营收达1.53亿美元，季增加3.25%、年增加55.66%，折合新台币43.43亿元，年增加46.66%，单季毛利率攀高至45.06%，税后净利10.33亿元，年增加65.94%，每股获利为13.13元。

日系外资表示，谱瑞-KY的PCIe Gen.4重定时器(re-time)将在本季出货，USB 4重定时器(re-time)则预计在明年第一季开始出货，将有效推动高速传输细分市场成长，以及对毛利率有正向贡献，另外，谱瑞-KY认为下半年NB市场依旧强劲，且预计在家庭NB数量进一步增加下，该成长趋势将延伸到2022年，谱瑞-KY将透过新型高速产品和PCIe重定时器的增加实现销售和利润增长，调升谱瑞-KY在2021 ~2022年的获利预期12~14%，重申买进评等、目标价1500元。

另外，谱瑞-KY确保长期的产能供应，与国内某大晶圆代工厂签订保密条款，主要内容为产能的支援和合作，将有利于后续取得营运所需产能，且谱瑞-KY也会将涨价成本转嫁予客户。