《半导体》外资比赞 谱瑞-KY亮灯触2120元

美系外资表示，谱瑞-KY去年第四季财报表现符合预期，在代工供应改善下，单季营收季增加1.2%，每股获利18.08元，尽管毛利率从去第三季的49.1%下降到48.4%，但仍处于财测的高标。谱瑞-KY看好来自商用、游戏的NB需求依然强劲，显示T-Con和DDI将持续走强，谱瑞-KY积极取得更多的晶圆产能，尤其是12吋以满足市场对高速传输接口的强烈需求，随着英特尔推出Alder Lake，看好USB 10G retimer(重定时器)和HDMI 2.0的需求将越来越强。

美系外资表示，谱瑞-KY在产业具有优势，主要来自于规格的升级以及苹果的强劲需求，将目标价由2120元调升到2215元，评等维持加码。

日系外资表示，谱瑞-KY释出的第一季财测令人鼓舞，符合反季节性的表现，谱瑞-KY也看好下半年营运将更胜上半年，主要利基包括在竞争有限下，长期毛利率应进一步上升，加上因为规格成长上涨的ASP，以及多样化应用，即从笔记本电脑到服伺服器、汽车和旗舰智慧手机。维持谱瑞-KY目标价2025元、评等买进。

展望第一季，谱瑞-KY预估合并营收落在美金1.93~2.12亿元，相较去年第四季微幅减少0.5%到季增加9.3%，呈现淡季不淡，预估合并毛利率为44.5%~48.5%。