《半导体》H2营运看旺 外资喊谱瑞-KY变千金、目标1300元

亚系外资针对谱瑞-KY(4966)出具最新研究报告指出，下半年有苹果Macbook新产品发表，以及Chromebook的持续强劲，长线则有miniLED扮演另一股新营运动能，将谱瑞-KY目标价由850元调升到1300元，维持买进评等。

亚系外资表示，谱瑞-KY第二季营收36.32亿元，季增加22.6%、年增加28.59%，表现优于预期，成功改写单季新高，展望下半年，谱瑞-KY营运持续乐观，预计NB和显示器相关IC的需求，有苹果Macbook新产品的发布以及Chromebook在下半年的持续强劲，包括T-con、驱动器IC和其他高速IC等需求持续畅旺，将谱瑞-KY目标价由850元调升到1300元，维持买进评等。

亚系外资表示，长线来看，miniLED也将成为谱瑞-KY另一股营运动能，谱瑞-KY将受益于苹果在2021年、2022年拟发布了几款miniLED设备，预测HDR与LCD的对比以及更高的亮度，而与OLED相比则不会出现老化现象，有利于带动MiniLED Macbook和iPad将在2021年看到更好的市场需求，且2021年及以后的非Apple笔记本电脑也将会顺势导入。

此外，估计MiniLED T-con的混合ASP比Apple LCD T-con高约50～60%，更有利于谱瑞-KY，预计MiniLED在2021年、2022年将占谱瑞-KY营收13%、24%，高速传输市场将于2021年、2022年保持30%的复合年增长率。