《半导体》联发科获外资喊价1588元 3大原因一次看

美系外资表示，联发科昨日召开股东会，重申未来在AI(人工智慧)运算中将扮演重要的角色。联发科对旗舰机市场占有率充满信心，预计未来3~5年智慧型手机销量将持续成长。管理阶层也表示他们将增加计算技术方面的资源，包括ASIC(客制化晶片)、Arm Computing。

美系外资表示，近期也看到市场针对联发科和NVIDIA合作开发新一代WoA(Windows on Arm)晶片的讯息，但目前尚未证实，这也可能是近期驱动股价上涨的原因之一。联发科继成功推出微软的WoA Surface Book和Copilot应用程式后，预计联发科和NVIDIA的WoA在2025年、2026年PC晶片出货量分别达500万颗、1500万颗，WoA晶片营收分别占联发科2025年和2026年收入的2%和6%。

美系外资表示，看好联发科在旗舰AI手机市占率将持续上涨，相信联发科的中国智慧型手机客户将会采用联发科即将推出，3奈米制程的天玑9400晶片，其将具更低功耗驱动以及更丰富的生成式AI应用，可望驱动下半年市占率表现。例如荣耀决定采用联发科的天玑9400 ，相比之下，其他中国品牌无法获得联发科的先进晶片供应可能会失去市场份额，故近期可以看到中国智慧型手机客户针对2024年第三季下新订单。

美系外资表示，根据调查显示，4月中国智慧型手机需求依然低迷，然而由于联发科大多数客户晶片库存已经不足，所以预计第三季晶片订单有所增加，现在预估联发科技第三季的营收为季增长8%，现阶段将联发科目标价由1388元调升到1588元，评等维持加码。

除此之外，美系外资表示，Computex 2024倒数计时，相信联发科管理层可能会在主题演说中重申与NVIDIA的合作，这可能为股价催化剂，再者，6月10日的苹果WWDC将成为人工智慧智慧型手机市场的另一个强大催化剂。