《半导体》宏捷科获外资看好 目标价195元

AI手机问世，且印度等新兴市场中低阶手机需求强劲，加上宏捷科在高通Snapdragon(骁龙)处理器渗透率持续攀升，让宏捷科业绩自去年下半年起一路长红，今年2月合并营收为4.25亿元，月增1.29%，创下历年同月新高，亦是110年10月以来单月新高，累计前2月合并营收为8.45亿元，年增277.96%。

原本宏捷科认为，第2季为智慧型手机新旧机交替空窗期的淡季，业绩可能较第1季下滑，但高通拉货稳定，且大陆客户新产品启动备库存，让宏捷科第2季营运优于预期，宏捷科表示，第2季将与第1季持平或略优。

美系外资指出，宏捷科赢得高通骁龙更多的份额，我们相信宏捷科将成为主要供应商，大陆地区亦有更多RF IC设计公司增加在宏捷科的下单，宏捷科也积极提高产能，目前月产能已达12000片，预计6月可达15000片，产能利用率可达65%到70%，年底将进一步拉升到2万片，公司可能在2025年上半年将产能拉升到25000片，由于上半年业绩优于预期，我们将宏捷科2024年每股盈余预测调高14%，重申「买进」评等，目标价为195元。