《半导体》联咏前途叫好 外资送上600元目标价

日系外资针对联咏(3034)出具最新研究报告，看好其在产业具有优势，长线毛利率有机会上看40%，重申联咏买进评等，将目标价一口气由340元调升到600元。

日系外资表示，尽管上游晶圆产能紧张，但联咏具有优势，且认为联咏将在2月进一步涨价，以反映成本的上涨，调升联咏2021年、2022年每股获利33%、35%，预计2021年毛利率将超过35%，故重申联咏买进评等，将目标价一口气由340元调升到600元。

日系外资表示，联咏随者技术升级，包括从DDI到TDDI到OLED DDI，使得联咏技术更加强大，联咏过去5年DDI市占率明显成长，长线来看，联咏毛利率有机会上看到40%，且从竞争格局来看，联咏与联发科(2454)、瑞昱(2379)竞争有限，更具有优于同业的ROIC(资本回报率)和ROE(股东权益报酬率)。