《半导体》外资挺联咏 目标价、评等一次升

亚系外资表示，由于智慧手机需求疲软，TDDI自2022年以来出现大幅修正，加上LCD正朝向OLED迁移，但相信这种情况现在正在逆转。第一季通路的库存已经大致消化完毕，部分价格上涨，根据调查，后端市场产品价格已经上涨。亚系外资也点出另一项观察指标，那就是另外一家驱动IC大厂敦泰(3545)有超过50%的销售额来自手机用TDDI，敦泰2月营收季增39%。

亚系外资表示，目前电视和高阶IT需求趋稳，LDDIC需求正在复苏，比如说游戏市场，液晶显示厂商电视产能利用率居高不下，看好预计IT的UTR(产能利用率) 将在未来几个季度有所改善，期望IT成为另一个支持联咏LDDIC在下半年的营运成长贡献。

亚系外资表示，联咏正在为苹果2024年款的iPhone Pro系列提供OLED驱动器样品，联咏在业界具有技术领导地位，此优势有利于联咏打进苹果供应链，iPhone相较Android将具有更高的定价能力、毛利率。

亚系外资看好TDDI消化已经接近尾声，加上2024年有机会打入苹果供应链，故将联咏目标价由380元调升到510元，评等由优于大盘调升到买进。