联咏拚进苹果链 外资乐观目标价喊上600元

里昂证券目前给予联咏「优于大盘」投资评等与380元推测合理股价，并指出，相较于Android智慧机市场竞争激烈，苹果OLED DDI价格维持在6～6.5美元，且毛利率更优异，一旦联咏顺利打进苹果供应链，里昂强调，随出货量放大，市场将愿意给更高的本益比评价。

根据里昂所做情境模型，联咏与LG显示器合作抢攻2024年的iPhone Pro商机后，基本假设可贡献当年度营收4％～5％，此情况下股价预期上看460元；乐观情境的营收占比高达8％，以更高的获利与本益比作为计算基础，股价更可望攀上600元。

摩根大通证券台湾区研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）则认为，苹果向来致力于分散供应链，联咏透过供货给LG显示器与京东方，可望成为iPhone 16 Pro的OLED DDI第三供应商。摩根大通估计，联咏若成功抢占苹果业务，2025年每股税后纯益（EPS）将有11％调升空间。

不仅如此，联咏持续涉入OLED版iPad与Macbook相关专案，量产时间可能得视iPad、Macbook采用OLED面板的时间进程与订单配置而定，整体而言，摩根大通持续高度看好联咏核心的OLED DDI业务，给予「优于大盘」投资评等，推测合理股价是425元。