大立光目标价 外资喊上3,100元

外资对光学族群双雄股价预期

美银证券喊出大立光3,008元推测合理股价后，迅速引爆外资圈升评热度。海通国际证券电子研究主管蒲得宇提出竞争减缓、产品价格向上、Android阵营智慧机需求加温、光学升级讯号明确四大利多，升评「优于大盘」，并将推测合理股价拉高到3,100元，写下外资圈新高。

大立光是台股前股王，曾写下前无古人、迄今尚无来者的6,075元天价，且位居股王宝座时间长达九年，创下台股纪录。后因光学镜头产业升级趋势停滞等因素干扰，股价反转向下，因而丢失股王宝座，一度探低到1,525元。

蒲得宇所做调查显示，大立光部分5P、6P镜头产品自10月已经开始涨价，因供应紧缺与制造商产能相对有纪律，至2024年第一季应还有一些调涨空间。放眼更长远后市，当然不可能一直持续涨价，不过因推出新的CIS与规格升级，预期混合单位售价将会走高。

海通国际证券说明，先前因担心苹果iPhone 15需求状况，对大立光观点较为中性，尽管对iPhone销售成绩的疑虑并未完全消散，但对新调查发现，Android阵营智慧机的需求可望延续到2024年第一季，发挥拉擡效果。

外资财务模型显示，大立光2023年每股税后纯益145.7元，即为获利波段低点，2024年将回神，EPS上升至171.9元，2025年再上升到191元左右，获利复苏力道可观。