苹果供应链暖身 外资调升这2档目标价

台股自2日面临股灾崩考验后，14日总算站回22,000点大关，科技类股在台积电奋力站回900元以上的带动下，不仅AI概念股反弹，苹果链也摩拳擦掌。

摩根大通证券科技产业分析师杨维伦指出，玉晶光第二季获利获利亮眼，主要是拜毛利率大幅超越市场预期所赐，由此推敲，后续在iPhone 16产能利用率上升与iPhone 17需求带动，加上潜望镜为主的高阶镜片良率提高，玉晶光下半年至2025年的毛利率将更值得期待。

摩根士丹利证券指出，玉晶光进入需求传统旺季，下半年营运表现可望更突出，看好获利期望上收将带动重新评价（re-rating）。外资估算，玉晶光今年每股税后纯益（EPS）为43.81元，年增率高达6成，2025、2026年EPS成长至47.56元与53.25元。

臻鼎-KY第二季毛利率虽不如市场预期，营业利益率表现受较高的营业费用与折旧支出所影响，不过，野村证券科技产业分析师李佳伶指出，考量AI带动苹果新品循环，臻鼎-KY占据有利受惠地位，加上IC载板、AI PCB／HDI、车用与光学模组等新业务进度良好，重申看好臻鼎-KY后市，并将推测合理股价由130元拉高到150元。

外资推算，臻鼎-KY步出2023年谷底，获利将连年呈双位数幅度成长，今、明年的EPS各为8.39元与10.02元。