《半导体》新唐日本子公司渐入佳境 外资上看200元

美系外资表示，受惠产品结构改善和ASP调整的推动，新唐第二季财报亮眼，每股赚2.36元，远优于市场预期，毛利率业相较第一季攀升，从第一季度的38.9%上升至40.9%，营业利润率更是从第一季的3.8%大幅成长到8.6%，主要得益于运营支出减持和经营杠杆，库存天数小幅下降到91天。

新唐去年并入Panasonic半导体，更名为日本子公司NTCJ，美系外资表示，新唐持续降低在日本相关成本支出，包括整合日本的后端代工厂并增加外包给台湾的封测供应商，在运营上则整合松下的后台功能到台湾新唐。松下旗下的6英寸晶圆厂也将因效率低而逐步淘汰，所有的努力都已经在实施，并将有助于为新唐节省成本，也会将竞争力融入新唐的解决方案，并将其推广到多个客户，将新唐目标价由155元调升到200元、评等维持加码。

新唐第二季单季营收达106.14亿元，季增加5.39%，改写历史单季新高纪录，单季税后净利9.39亿元，季增加2.47倍，亦为历史新高，更超越去年全年获利5.32亿元，单季每股纯益2.36元，单季毛利率40.91%，较第一季拉升约2个百分点。