《台北股市》续战万九 Q2电子淡季 资金轮动加速

PGIM保德信科技岛基金经理人孙传恕指出，上周台股持续在万九附近徘徊，指数沿着5日均线盘坚上攻，收盘指数也越垫越高，惟因为大盘在AI题材的拉擡之下，这波快速来到相对高档，因此资金轮动加速；整体而言，目前技术面呈现多头排列，只要短线未跌破短天期均线，台股持续向上盘坚机率大，回档建议择优布局。

针对3月台股走势，孙传恕说明，目前时序进入年度财报公布高峰，加上法说会相继登场，将影响个股股价表现，也将使整体盘势走势震荡，另外，辉达GTC大会将于3月18日在美国召开，除了发表新一代AI伺服器晶片B100，辉达执行长黄仁勋对于加速运算、生成式AI、机器人技术看法也将是市场重要观察指标，本次GTC大会共计有900场会议和300多家参展商，有助支撑AI相关个股表现。

第一季仅剩下一个月，孙传恕表示，历年第二季向来为电子股传统淡季，不过美股指标股辉达、AMD等股价创高，带领AI族群强势走扬，也提振美股屡屡改写历史新高，预料自第三季、下半年起台股科技族群的营运，将受惠于AI加持而转强。

安联投信台股团队表示，随着指数冲上万九关卡，伴随短线涨多而来的获利调节也随之出笼，让指数近关情怯；一方面AI与半导体等相关主题有费半指数和美科技股强势表现撑腰；但与此同时，部分资金也暂时转向基期较低或相对具评价面的类股，以及政策概念股，盘面呈现类股轮动。

安联投信台股团队表示，台股连三日挑战万九，美科技股气氛仍扮演重要关键。从近期各类股或族群来看，比价空间已经拉开，即使是目前接单最弱的车用供应链，也有机会在第二季到第三季间落底回升，经济及产业景气循环即将走出谷底，但需考量第二季为产业需求淡季所可能带来的涨多后的技术性卖压；至于政策概念股与部分非电主题，近期则是在盘面资金轮动下，轮流表现。