台股高股息ETF接棒募集 00944野村「强势动能高息股」双重聚焦

即将于4月22日募集、预计5月9日挂牌的00944「野村台湾趋势动能高股息ETF」从不一样的角度出发，亦即该ETF追踪指数「台湾趋势动能高股息指数」，同时透过「动能指标」与「股利指标」双重聚焦，聚焦强势股价动能、同时又具备基本面强势的高息股，与市场热门高息股低重叠、风险分散、波动更低，历史回测「台湾趋势动能高息指数」指数平均殖利率达7％～8％，适合存股族、退休族入手，更是投资人长期稳健布局的最佳选择，00944采月配息制，首次配息预计在今年7月除息，8月初领息。

此外，从存股的角度来看，00944具有平准金机制，让ETF配息不会因为规模增加，股东人数增加而被稀释，有助于配息的稳定性。

野村投信策略暨行销处资深副总经理黄宏治表示，强势高息股在学术上早有论文验证，即2013年来自The Journal of Finance的「Value and Momentum Everywhere 」学术文章中提到，价值投资(如低估值／高息股)与动能投资(如强势股)是最佳拍档，二者结合如虎添翼，有助提高投资报酬，有效降低波动风险。

在强势股方面，股价走势往往领先公司基本面，因此股价具备动能的强势股(例如其最新股价相较过去52周还原收盘价高点差距百分比，愈接近高点其动能指标愈高)，背后可能隐含尚未公布于市场的投资利多讯息，这些企业入选成分股后未来股价续强机率仍高，这也是为什么动能投资因子(Momentum Factor)是不少避险基金爱用的投资因子，例如桥水(BridgeWater)、索罗斯的量子基金等等，早已在投资流程当中纳入动能指标。

在高息股方面，黄宏治分析，台湾趋势动能高股息指数不只看当前「确定股利率」，也会透过预估每股盈余(FactSet预估未来该公司EPS)乘上近三年平均股利发放率，以预估接下来的预估股利水准。

也就是说，5月成分股定审时，ETF找寻股东会已公布确定股息的「股利资优生」，而在11月成分股定审时则提前发掘未来具潜力的「股利潜力股」，透过独特筛选指标，严选独门好股票，与市面上热门高息股ETF持股重复度低，足见「动能」搭配「高息」拥有股价强势的趋势动能，同时具备高息股抗震的双重优势，如同阴阳太极合璧，能巧妙结合并发挥最大投资效益。

「野村台湾趋势动能高股息ETF」基金经理人林怡君表示，诉求发掘「强势高息股」的台湾趋势动能高股息指数于2015／11／17～2024／2／29实际回测期间的长期总报酬高达416.53％，约当年化报酬率21.9％，明显优于同期间台湾加权指数的14.48％、台湾高股息指数的14.32％，但强势高息股的长期年化波动度却仅有13.7％，反而低于台湾加权指数的15.33％与台湾高股息指数的14.42％，波动性反而下降。

有别于市场普遍唯高息是图、乃至于把高息与成长分开追的模式；台湾趋势动能高股息指数则从不一样的角度出发，透过「动能」与「股利」双指标最大化总报酬潜力，除了解决股利价差分开追的操作面难题，从本质上深入发掘具有向上趋势动能、同时又具备能够持续稳健配发股息的优质基本面公司，不只为投资人追求高息，同时也兼顾未来资本利得的成长性。