野村新高股息ETF 22日募集

图／本报资料照片

台湾趋势动能高股息指数与各指数报酬

高股息ETF成为近期市场热门话题，从逾千亿元以上的募集规模可以看出台湾投资人对于每月收股息的热爱程度。即将于4月22日展开募集的「野村台湾趋势动能高股息ETF」（00944），不仅要掌握高股息股票的息收，更结合精选股价强势表现的强势股，追求能兼顾股息收益与股价成长动能。

此外，00940所追踪的指数经过长期回测，不仅总报酬优于其他高股息指数，波动度更明显偏低，再加上持股与其他高股息ETF的重叠度低，适合纳入投资组合。

野村台湾趋势动能高股息ETF基金经理人林怡君表示，近期高股息ETF的热潮反应出市场的高度需求，不过殖利率不等于报酬率，野村投信所推出的高股息ETF「野村台湾趋势动能高股息ETF」，首创结合「动能指标」与「股利指标」，精选出50档强势高息股。

林怡君指出，「动能指标」是锁定股价表现强势的个股，将股票的还原收盘价占最近52周还原收盘价最高点之比例做排序，收盘价与最近52周的最高价格越接近的个股即为股价越强势者；至于「股利指标」，则会在每年的5月与11月进行筛选，5月看历史股利、11月看预估股利，找出具有潜力的资优生。

根据2013年学术研究验证（Value and Momentum Everywhere），价值投资（如低估值/高息股）与动能投资（如强势股）是最佳拍档。00944的强势高息股投资策略，正是完美地结合这两项指标，可望提升报酬并降低波动。统计显示，00944所追踪的台湾趋势动能高股息指数，自2015年11月17日以来累积报酬率高达416.53％，远优于台湾加权指数的206.91％、台湾高股息指数的203.19％；再进一步考量波动度，台湾趋势动能高股息指数的年化波动度为13.7％，也低于台湾加权指数的15.33％，与台湾高股息指数的14.42％。

此外，00944持股与市场热卖高股息ETF持股重复度相对低，在50档持股中，与同业高股息ETF重复数最高的是21档，部分甚至低于15档，重叠性低于50％。将00944加入投资组合，不但能够让持股更加分散，强势高息股的投资策略还有助于资本利得与股利兼得。