台股Q3续强「有3大利多支撑」　下半年主流行情仍是AI应用题材

▲市场看好下半年AI股、手机及PC换机潮及重电政策概念股。（图／记者汤兴汉摄）

记者杨络悬／台北报导

台股一路走升，加上AI需求驱动供应链大厂跃进，市场看好下半年AI股、手机及PC换机潮及重电政策概念股。野村投信2日表示，全球央行货币政策开始转向、经济基本面优于预期，台湾企业盈余成长持续上修，支撑多头行情不坠，看好族群包括半导体、高速运算、伺服器、AI及边缘AI应用、重电及绿能等。

时序进入2024年第三季，在电子旺季来临、AI长线需求强劲、美国联准会（Fed）可能第三季底或第四季启动降息等3大利多支撑，台股可望持续受惠于基本面、产业面及资金面强力支撑，搭配第三季是传统旺季，预期在资金充沛与产业基本面持续走强下，多头格局得以延续。

野村投信国内股票投资部主管姚郁如表示，AI投资题材多元广泛，第一波聚焦在晶片及伺服器等产业，以及云端服务供应商；第二波趋势是生成式AI驱动资料中心需求，且需求将逐渐扩及到AI边缘装置、边缘运算及相关应用。

当终端消费性电子开启百花齐放的技术应用，可望将有更多企业受惠，不过要使所有产业雨露均沾，需要一些时间，高效能AI晶片正是让技术走向现实的最重要核心，根据Gartner研调数据预估，AI半导体市场从2023年至2028年，将有24.2%年复合成长率。

▲野村投信国内股票投资部主管姚郁如。（图／记者杨络悬摄）

姚郁如说，另一个值得关注的投资面向是「重电」，AI发展带动用电需求激增，一座资料中心耗电量相当于3,000户家庭。全球有超过8,000座资料中心，根据IEA预测，未来资料中心数量会爆炸性成长，用电量成长30%至100%。

她强调，缺电议题急迫需要解决，台电2022年提出《强化电网靭性建设计划》，将在10年内投入总计5,645亿元预算，专业机构上修相关企业未来盈余成长动能，预估相关产业可享有「价值重估」带来的评价提升。

观察全球未来的电力需求如何倍数增长，主要来自既有电网的升级替换需求、资料中心，以及AI相关产业，这需求在美国市场更为显著。

姚郁如进一步指出，台北国际电脑展（COMPUTEX）之后，市场对AI衍生的商机更加期待，预计资金将从GPU转向边际运算，尤其苹果（Apple）将在第三季发表AI手机，扮演重要角色的台股供应链都有机会受惠。进入AI世代，台股发展潜力无限，从长期成长周期来看，AI成长趋势不会改变。

整体而言，姚郁如表示，美国利率政策走向、总统大选，都将牵动市场情绪，以及僵持不下的中东战争使得地缘政治风险再度攀升，然而，台股依旧表现强劲，其中AI引领风潮，由资料中心逐渐扩及边缘装置，而AI需求成长优于其他科技产业，电子类股仍是成长性最佳主旋律，传产方面则看好重电、绿能等类股。

也就是说，在台股方面，野村投信建议投资人挑选有相对成长潜力的题材，如AI及AI应用、重电及绿能等。