台股双王法说将登场 外资增台积股价预期

台股3日受到美股重挫拖累，国际资金对台股转站调节方，最大权值股台积电遭国际资金卖超7592张，终场大跌2.53％收578元；大立光股价也受卖压侵袭，下挫3.59％收2685元。

虽然双王股价短线较大幅度拉回，多头阵营不改其志。权王台积电方面，外资券商看旺台积电2024年营收成长性，高盛证券研判，台积电全年营收年增达22％，首季表现将优于传统过往淡季，营收季减幅度可能仅2.9％，比过去五年平均的季减6％轻微。

瑞银证券盛赞台积电强大成长动能，估计全年营收年增24％，还预料台积电逐年调高股利，2026年上看每股23元水准，增添长线资金吸引力。

瑞银证券台湾区研究部主管艾兰迪（Randy Abrams）提出五大利多，基本面可支持台积电营运成长性：一、英特尔CPU委外代工；二、主要GPU与特殊应用晶片（ASIC）的AI商机放量；三、苹果、Android阵营智慧机、平板与Mac携手带动3奈米制程放量；四、相比二线晶圆代工报价下滑，台积电价格相对稳定；五、库存逆风暂歇，基期较易从过去20多年来最差的出货表现回升。

前股王大立光在2023年底开起反弹，从美银、海通国际证券相继升评开始，「3」字头股价预期就成为内外资研究机构新共识，包括瑞银证券、富邦投顾与另一金控旗下投顾研究机构，都将股价预期调高到3000元以上，是大立光近年来获得内外资看多共识度相对高的时期，意味市场对光学镜头产业看法转趋乐观。

针对大立光即将到来的法说会，法人认为，智慧机从长时间库存去化、转为重新拉货零组件，接下来备货潮会否持续，得看终端需求，大立光法说会释出的需求面展望是首要关注焦点。其次，法人普遍预期采用潜望式镜头的机种将增加，整体智慧机品牌客户采用状况牵动法人财务预期。

最后，考量新台币2023年第4季相对美元升值近5％，对台股科技类股会造成汇兑损失，双王在内的电子股获利恐受影响，法人亦已做好心理准备。