台積電法說 半導體風向球…新董事會成員、海外布局受關注

台积电。（路透）

晶圆代工龙头台积电（2330）将于1月18日（周四）召开法说会，除了线上与电话会议同步，也罕见睽违近约四年恢复机构法人可报名实体，并预定将在君悦三楼凯悦厅一区同步举行。

法人关注，台积电董事长刘德音退休后的新董事会成员、先进封装产能布建、海外布局、先进制程需求、全球半导体市况发展等议题，届时台积电释出展望也将成为景气风向球。

法人预期，台积电今年首季营运有望淡季不太淡，估计台积电受惠于AI/HPC（高速运算）相关客户新品连发与消费应用回温，美元营收季减少幅度估计仅中个位数百分比（6-8%），换算新台币营收有望首度在首季跨越5,700亿元关卡，并有机会挑战历年同期新高，为史上最旺的首季表现。

法人推估，台积电今年首季美元营收估约逾180亿美元，若在汇率有利因素下，美元转换新台币营收有机会收敛季减幅度，而不论美元营收或新台币首季营收仍皆有望为历年同期最佳，并预期该季将为2024年谷底。

业界认为，台积电今年首季淡季不淡的主要驱动力，在于5奈米家族产能利用率维持高档、及3奈米的营收贡献，特别是主力大客户苹果包下台积电3奈米首批产能稳定放量，将有利于今年产品销售均价几乎持平去年第4季。

今年首季产品销售均价估计仅季减0.05%，代表就算其余成熟制程需求不振，台积电先进制程营收与获利的支撑力道在淡季更将显著增加。

第二则是来自于高速运算需求热度仍延续且新增应用新品。业界推测，台积电大客户之一的辉达既有高阶产品以及L20/H20产品的新增备货需求，特别是采用Hopper架构的HGX H20版本为了实现算力效率，终端采购必须备足五倍的量并串连才能缩短运算效率，预期后续潜在特定市场需求量将在农历年前扩大。

台积电一贯不评论市场传闻或单一客户业务讯息，但研究机构数据已显示，苹果、超微与辉达两大厂都是台积电先进封装与先进制程重要伙伴，法人推测三家厂商对台积电2022年营收贡献分别为23%、10%、6%，并估计2023年营收占比分别为25%、15%以及11%。