台湾50指数懂AI 外资按赞

外资按赞新入列台湾50指数AI股

台湾指数公司最近代富时罗素公布系列指数调整，众所瞩目的台湾50指数新增智邦（2345）、光宝科（2301）、纬创（3231）、纬颖（6669）四档成分股，删除阳明（2609）等四档非科技股，指数成分股更迭不只凸显科技类股重要性提高，本次入选的全都是AI概念股，整体台湾50指数中的AI股占比飞越3成。

四档新标的入列生效后，加上台湾50指数既有成分股的台积电、鸿海、联发科、台达电、广达、联电、日月光投控、华硕、欣兴、国巨、和硕、南亚科等，共50档成分股中，届时将有多达16档个股身为AI重要供应商、或营运与AI沾上边，占比来到3成之多，扣掉金融与传产股，没切入AI商机的电子股反而成了少数。

新纳入成分股的四档标的中，近期以纬颖讨论度最高，主要原因在于美国将搭载辉达A100、H100等AI晶片的产品出口限制扩大到部分中东国家消息影响，导致股价两个交易日共下挫1成之多，本周好不容易止稳，5日收1,560元。

花旗环球证券指出，尽管纬颖股价短线因利空下挫，但看多纬颖长线发展的立场并未动摇。花旗环球看好，明年在通用型伺服器回温，伴随来自亚马逊与Meta的AI伺服器需求高涨，营运展望将会更佳，给予「买进」投资评等与2,470元推测合理股价。

除此之外，花旗环球更强调，在对纬颖所做的财务模型中，原本就没有纳入中东订单的贡献，因此，财务面调整影响极为有限。

瑞信证券科技产业分析师苏厚合则指出，智邦新一代智能网卡第四季放量进度正常，预期AI需求起飞将加速网路升级趋势，驱动400G交换器占营收比重达18％，2024年进一步上升到23％，同时，800G产品正在客户端进行验证，2024年下半年可望开始出货，2025年营收贡献放大。

整体而言，在400G／800G交换器规格升级、AI智慧网卡推出、AI伺服器放量，以及企业需求回温等因素加持下，外资估季，智邦2024～2025年营收将成长10％～11％。

苏厚合看好，智邦在AI与机器学习带动网路需求环境中，占据有利地位，给予「优于大盘」投资评等，推测合理股价440元。