台指周选择权交易策略绩效之分析

林弘凯

本研究依据周选择权特性，以13档不同履约下的买权／卖权进行买权多头价差、卖权多头价差、买权空头价差、卖权空头价差交易策略、卖出跨式及卖出勒式组合交易策略，并结合MA及KD技术指标，检视周选择权时间价值最适策略。

研究期间自2018年12月19日至2021年12月15日止，共3年台湾期货交易所台指周选择权买权和卖权每日的交易资料。

实证结果显示：以移动平均线（MA5_MA20）、（MA20_MA60）、技术指标KD判断多空趋势下的交易策略，当趋势判断向上做多，可得绩效为（MA5_MA20）＞（MA20_MA60）＞技术指标KD，当趋势判断向下，采做空策略，可得绩效为（MA5_MA20）＞（MA20_MA60）＞技术指标KD。

作者：*淡江大学财金系教授李沃墙、淡江大学财金系硕士林弘凯

*通讯作者E-mail：[email protected]

发表人：林弘凯