投资外币债券受美国升息影响 农业金库前11月惨亏逾50亿

投资外币债券受美国升息影响，农业金库前11月惨亏逾50亿。（图／翻摄自Google map）

农业金库前11月惨亏逾50亿！美国联准会2022年3月起累计升息21码（5.25％），台湾中央银行同期升息3.5码（0.875％）。受利率攀升影响，农业金库自111年8月投资部位出现负利差，截至今年11月底为止，当年累计亏损已达50.18亿元。

农业金库强调，已全面启动资产负债结构调整与风险管控措施，致力于缩短转亏为盈的时间，稳定台湾农业金融体系。

农业金库表示，近9成转存款为一年期定存，资金成本相对较高，且仅设8处营业据点，存放比率低于同业，须依赖财务投资运用余裕资金，形成与商业银行不同的资产负债结构。2020年至2021年间，信用部转存款大幅涌入约1200亿元，当时1年期转存款利率约0.75％，新台币政府公债7至10年期利率约介于0.25％至0.28％，资金成本明显高于投资收益，所衍生的利率风险由农业金库承担。为提高资金运用效益，2021年起开始增加外币债券投资，投资时外币债券正利差约介于0.4％至1％。

未料美国联准会自2022年3月起累计升息21码（5.25％），中央银行同期升息3.5码（0.875％）。受利率攀升影响，农业金库2022年8月投资部位出现负利差，亏损逐渐扩大，截至2024年11月底当年累计亏损已达50.18亿元。农业金库指出，此次亏损并非源自于高风险投资，而是受全球快速升息影响，资金成本大幅攀升所致。

与农业金库经营模式相近的日本农林中央金库也同样面临挑战，其所持有外币债券受全球升息影响，预估2024年会计年度亏损超过1.5兆日圆（约97亿美元），显示在快速升息环境下对投资比重高的金融机构有深远冲击。

农业金库经营团队积极推动多项改善计划，涵盖调整资产负债结构、健全资本及加强风险管控等措施，致力于加速降低营运亏损，透过具体改善方案，缩短转亏为盈的时间，为金库注入全新动能。