退休金分成3桶金：现金＋配息＋指数化投资 娴人：资产成长是配息的5倍

退休金分成3桶金：现金+配息标的+指数化投资，可成功抗通膨和长寿风险。（示意图/达志影像/shutterstock）

在49岁提早退休的娴人，现在是退休规划讲师，她原本是金融业副总，退休后写部落格又出书，乐于分享退休理财，她将退休金分成3桶金：现金+配息标的+指数化投资，退休7年后，扣掉消费的资产成长30%，成功抗通膨和长寿风险，近1年资产成长是配息的5倍，她苦口婆心劝告，高股息投资不该是主角，只能当配角，因为股债跌时，配息就会缩水，中年后想靠投资翻身风险太高了。

娴人在脸书「娴人的好日子」表示，检视9月股债配置时，股票占61%、债券和定存占39%，7月时比例是65%：35%，那时有居高思危，想卖掉一点股票让比例回到股6债4，但后来8/5股灾，自动又变成股6债4，那也不必做了。

台股7月涨至2万4新高，过眼云烟，会不会觉得很可惜？娴人认为，股市本来就上上下下，那时有落袋为安一点也好，没有也罢，就因犹豫了一下手脚慢，结果遇到8/5暴跌逾1800点。不过到9月底，资产还比7月底成长一些。当然看这么短意义不大，长期来说，市场还是会成长，明年时间到了再来再平衡、1年1次就可以了。

快到年底，大概知道今年配息会有多少，配息只是参考，因为娴人用的是「总报酬投资法」（Total Return Approach），也就是「配息+价差」，只要帐上股价成长，资产就会成长，这两个都能拿来当生活费。（文章未完…全文见此）

※免责声明：文中所提之个股内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险，自负盈亏。