外資看好有望奪輝達B300插槽訂單 嘉澤股價飆4個月高點

台股示意图。中央社

嘉泽（3533）第3季营收80.6亿元，年增25.7%，累计今年前三季营收218.17亿元，年增21.67%，美系外资最新报告看好嘉泽有机会成为辉达Blackwell GPU（B300）插槽设计第二家供应商，重申加码评等，且上调目标价至1,860元；嘉泽21日开高走高一度冲达1,760元，为6月20日以来的新高，盘中上涨逾3%。

嘉泽今年新产品的渗透率将提升，包括新的插槽（Socket）、新的DDR5、PCIe Gen5、M.2、USB4等，另外，嘉泽切入辉达（NVIDIA）GB200 AI伺服器的水冷快接头（UQD），预期明年上半年贡献营收。

美系外资表示，嘉泽第3季营收表现优于预期，主要受惠新DT Arrow Lake、LINTES、策略客户、NB、汽车需求强劲，预估第3季毛利率52.6%，获利24.77 亿元，季增11%，年增33 %，预估每股纯益22.15元，比市场预估高出10%。

美系外资强调，辉达预计在即将推出的 Blackwell GPU（B300）采用插槽设计，从 GB300 开始，且预计明年中期开始增加，且美系外资认为，辉达可能将需要第二家供应商，由于嘉泽目前是全球主要的 CPU 插槽供应商，有机会赢得这个机会，成为辉达Blackwell GPU（B300）插槽设计第二家供应商，GPU 插槽可能是嘉泽中长期的新机会。

美系外资预估嘉泽第4季营收约80.21 亿元，与第3季约持平，但年增22%，产品组合将进一步改进；伺服器插槽E1 和SP5 应在第4季渗透率持续拉高，明 年平均将达60~70%；预估第4季毛利率53.1%，净利约23.79 亿元（季减4%，年增89%），每股纯益预估为21.28 元，高于市场预估5%。

美系外资重申嘉泽加码评等，目标价由1,850元调高至1,860元；嘉泽早盘以1,685元开高，一度冲达1,760元，为今年6月20日以来、4个月的高点，盘中涨幅逾3%。