《半导体》夺高通手中三星高阶平板订单？ 外资：联发科有性价比

美系外资表示，有鉴于需求低迷，大陆智慧型手机1月开始降低通路库存，但值得注意的是，低价智慧型手机库存已面临耗尽，再次证实了智慧型手机的技术通货紧缩的论调。目前高阶AI智慧型手机销售火爆，如vivo X100(由联发科天玑9300提供支援)和三星S24旗舰手机，因此，春节后智慧型手机半导体零件的订单并未减少，预期联发科第二季营收较第一季小幅下滑。

先前市场一度担忧华为的崛起会对联发科带来威胁，美系外资表示，后续不排除中芯国际的产能会受到限制，相信联发科可以透过3奈米和AI来区分其晶片优势。先前路透社就报导过，中芯国际恐无法再向美国采购适用于7奈米/5奈米 制程的化学品和零件，尽管中芯国际尚未证实此消息，但如果属实，估计今年华为设计的5G SoC(系统单晶片)产量上限约为3500万颗，而2023年华为设计的5G SoC晶片数量约为1000万颗。

美系外资也谈到，有消息指出，三星未来产品线可能会扩大采用联发科处理器，尽管三星尚未证实这此说法，经过几周的产业调查，相信联发科将有可能凭借其技术渗透到三星的新高阶平板电脑中。三星高阶平板产品Tab S9系列最初使用高通的Snapdragon Gen 2，但近期根据供应链检查表明，三星的Galaxy Tab产品兼具高阶(Tab S系列)和低阶机型(Tab A系列)，将分别采用高通和联发科的晶片。最初三星Galaxy Tab S9系列使用的是高通的Snapdragon Gen 2，但后续相信联发科天玑9300可能会渗透到三星的高阶平板电脑(可能是 Galaxy Tab S10)，因为天玑9300处理器具有更好的性价比。

美系外资表示，联发科旗舰行动处理器在2023年创造了约10亿美元的营收2023年，看好联发科在旗舰智慧型手机领域的市场份额将从2023年的20%(约1300万台)增加到2024年的30~35%(约2000万台)，因此，预期联发科的旗舰行动处理器营收在2024年将翻倍到约20 亿美元。

美系外资表示，联发科在去年11月下旬联发科发布了具有生成式AI的全新天玑8300晶片组 功能，采用台积电(2330)第二代4奈米制程。小米已经宣布将推出的Redmi K70e，即采用天玑8300，这象征着生成式人工智慧在次旗舰领域的渗透。另外，根据最近的供应链调查表明，一些大陆智慧型手机品牌(例如OnePlus)可能会开始将Gemini Nano LLM与联发科的AI SoC结合使用。