維持高度系統重要性 土銀「twAA+/twA-1+」評等獲確認

中华信评今天确认土银的长期发行体信用评等为「twAA+」，短期发行体信用评等为「twA-1+」。土银长期评等的评等展望为「稳定」；中华信评认为，未来一至二年土银应可维持其目前的存款市占率以及高度系统重要性。

此次评等行动系反映：中华信评预测，未来两年土银应可将资本水准维持在允当等级。中华信评认为，土银的资本水准在未来一至二年间应可维持在中华信评认定的允当等级，亦即依标普全球评级定义的风险调整后资本（risk-adjusted capital；简称RAC）比可望维持在约9%的水准。

截至2023年12月31日，该行的RAC比为9.5%。为符合巴赛尔资本协定III的法定资本要求，土银近几年来已保留其大多数盈余以强化资本水准。中华信评预期，未来几年该行将更加着重于中小企业放款的成长，以分散其较集中于不动产业的放款组合。在标普全球评级的RAC架构下，不动产业的风险权数较高。

中华信评指出，土银的国内存款市占率已有所下滑，但应可在2024年趋于稳定。由于土银管理阶层致力于控管资金成本及来自民营银行的竞争，该行国内存款的市占率在过去几年间下滑。截至2023年12月31日，土银在整体银行业中的存款余额（包括邮政转存款）占比为5.3%，在国内银行业中排名第十，然低于2022年当时的5.7%以及第七位排名。在过去快速升息期间，该行管理团队特别将重点放在降低昂贵的美元定存相关成本上。

中华信评预期，未来两年土银将维持稳健的全国市场通路，并扩大存款市占率以支持业务成长。同时，以土银100%的官股结构，以及该行为支持不动产相关放款所扮演的政策性角色来看，该行在面临财务压力时将获得政府的财务支持。中华信评亦预期，为稳定国内金融市场信心，台湾政府方面应会在有需要时及时支持土银。

尽管如此，若土银的存款市占率持续降低，中华信评可能会重新评估该行的系统重要性。重新评估系统重要性意味该行一旦倒闭，仍可能对台湾的金融体系与经济产生重大影响，惟其影响性将相对可控。

「稳定」的评等展望系反映：中华信评认为，土银将维持其对于台湾金融业的高度系统重要性，亦反映中华信评对于土银在需要时获得台湾政府支持的可能性相当高的看法。中华信评预测，未来一至二年期间，该行将会采取审慎的资本政策与稳健的放款成长步伐，使该行在此段期间内的RAC比维持在7%以上的水准。

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