威刚：DRAM明年迎大多头

威刚指出，近期DRAM及NAND现货价格，在库存去化告一段落后，已见止跌回升，下半年是电子业传统旺季，预期第三季及第四季合约价格将维持涨势。图／本报资料照片

威刚近六季财务数字

威刚（3260）16日举行线上法说会，公司经营层指出，看好2024年下半年DRAM及NAND合约价持续往上，且因高频宽记忆体（HBM）供不应求，将排挤一般型DRAM产能配置，2025年DRAM有望出现短缺现象。

威刚指出，近期DRAM及NAND现货价格，在库存去化告一段落后，已见止跌回升，下半年是电子业传统旺季，预期第三季及第四季合约价格将维持涨势，DRAM第三季合约价格有双位数涨幅，第四季有高个位数涨幅，NAND则相对涨幅小一点。

现阶段DRAM及NAND现货价与合约价仍有一段差距，价差要看个别规格，约在10％～20％幅度，由于近期已看到现货价格止跌回升，预期下半年现货价也会与合约价一样，回到上升的趋势。

威刚指出，虽然对记忆体报价后市看法正向，但该公司不会再大量采购记忆体，库存水位将逐季下降。该公司至第二季的库存金额179亿元，已较第一季的197亿元明显下降。主要原因目前记忆体成本已垫高，继续拉高库存水位，对公司获利并无正面效益，因此，在采购策略上，维持稳健、充沛的库存即可。

此外，对于2025年记忆体后市的预测，威刚在DRAM及NAND两大记忆体上，相对看好DRAM的供需状况，因AI PC及AI智慧型手机推出后，以其必要零组件来看，DRAM相对优先于NAND。

国际三大原厂包括三星、SK海力士及美光，2025年的HBM产能已被订光，因此，在原厂的产能配置下，将以HBM为优先，并对一般型DRAM产生排挤，威刚研判，2025年DRAM仍是多头的一年，将呈现明显缺货。

至于NAND部分，在企业储存及伺服器储存上扮演重要角色，依然有一定的需求，惟NAND的供应商家数是DRAM的两倍，变动因素较大，整体而言，威刚相对看好DRAM的供需态势。