危急威马，等来援军？

APOLLO出行出手收购，能否救活面临绝境的威马？

1月12日，威马汽车创始人沈晖在微博分享了一个电影片段，其中第一句话是“像牲口一样活下去”。

在微博发布前几小时，港股上市公司APOLLO出行披露了一则重大收购事项公告，公司拟以20.23亿美元（约158.54亿港元）收购威马控股有限公司（下称“威马”）全资附属公司WM Motor Global Investment Limited的全部已发行股本，并将通过以每股0.55港元配发288亿股的方式进行结算。

这也被市场认为，此前IPO无果的威马已正式转道借壳上市。

或于二季度挂牌

APOLLO出行的公告中称，公司将配售71.23亿股股份，且每股配售价不低于0.55港元，预计该项配售所得款项总额将约为39.18亿港元，筹资净额估计约为35.26亿港元。

其中配售款的70%将用于进一步发展威马的设计、开发、制造及销售高性能顶级超跑及智能电动乘用车等业务；20%将用于偿还部分临时融资及其现有借款，或用于包括动力电池、自动驾驶芯片等供应链的稳定；剩余10%将用作一般运营资金。

作为一家智慧出行服务供应商，APOLLO出行在公布收购公告前的市值为27.88亿港元，此次增发收购的数额相当于上市公司市值的5.7倍。而在本次交易达成之前，威马便持有APOLLO出行公司的23.67%的股权，增发收购后，威马方面持有上市公司311亿股，股权占比将上升至七成左右。

收购信息一经发布至港股收盘，APOLLO出行的市值损失了约5亿港元，截至1月12日港股收盘，公司市值仅为22.40亿港元。

有消息称，本次收购后，APOLLO的后续流程主要对威马进行尽职尽调。考虑到威马已于2022年5月31日递交A1招股书且完成3-4轮对联交所问题的回复，本计划于2022年10月完成联交所聆讯，故上述尽职尽调具备已经香港联交所审核的材料为基础，计划可在2-3月内完成。

有知情人士透露，情况乐观的话，威马很有可能在今年第二季度完成挂牌。

值得注意的是，在APOLLO出行收购威马的同时，威马的融资仍在继续。

APOLLO出行公告显示，目前APOLLO出行及威马汽车正在建议两至三个月内筹集临时融资，其中包括中港澳地区某知名商业银行注资2.5亿元港币，世界500强正威国际注资5亿元人民币，雅居乐集团注资15亿元港币，总计金额超过20亿人民币。其中，威马与雅居乐集团的融资可于2023年年底前提取。

借壳早有传言

去年12月5日，APOLLO出行曾发布公告，目前拟收购一间从事智能电动车的公司，目标公司的业务涵盖一系列配备先进技术的“智能电动车”。当时APOLLO出行表示，潜在收购仍在协商，集团尚未就潜在收购订立最终协议。

彼时，由于威马IPO无果，又与APOLLO出行关系紧密，不少业界人士分析，目标公司或为威马汽车。

据了解，APOLLO出行前身是德国超级跑车制造商Gumpert，而后者曾是奥迪的御用改装厂。2007年Gumpert推出了首款车型APOLLO，但在2012年，因资金链断裂，公司宣布破产，后被香港一投资公司收购并更名为APOLLO。

2020年3月，香港珠宝及钟表贸易投资公司力世纪宣布完成收购APOLLO 86.06%股份。在取得控股权后，力世纪将公司名称改为AFMG，并在同年举行的第三届进博会上发布首款电动超跑APOLLO IE。

截至2021年第四季度，威马汽车通过一系列换股安排，持有AFMG 28.51%股权，沈晖出任Apollo出行的联席主席兼非执行董事，前威马核心创始团队成员戚正刚担任Apollo出行的总经理及执行董事。

去年9月，APOLLO出行发布公告称，当前公司战略定位是专注于自身的品牌汽车开发业务，顺应全球智能电动车的采用趋势，致力成为智慧出行服务行业的领导者之一。公司将与威马汽车在汽车制造方面的协同效应。为此，公司的中文名称特意由“力世纪有限公司”变更为“APOLLO智慧出行集团有限公司”。

能否重获新生

3年前的威马也有过辉煌时刻，当时其与国内造车新势力“蔚小理”并列第一梯队。

数据显示，2019年，威马达成了16876辆的年度销量，排在造车新势力销量第二名，这使得威马当时吸引了不少资本的入驻，截至目前公司共进行了11轮融资，包括百度、上汽集团、雅居乐、红杉、电讯盈科、信德集团等均参与其中，融资金额超过350亿元。

但去年威马的销量开始走下坡路，其1-11月份累计销量仅为29358辆，相比于2021年全年的4.4万辆相距甚远。反观曾同为第一梯队的“蔚小理”，去年全年，蔚来累计交付12.2万辆，小鹏累计交付12.1万辆，理想累计交付13.3万辆，对比中，威马已经严重掉队。

除销量外，威马去年下半年由于与浙江吉利控股集团有限公司的知识产权纠纷案一审败诉，导致其需赔偿吉利控股700万元，而此前，威马刚在与安吉智行物流有限公司的纠纷中被冻结7652万元的财产。

一系列的赔偿与资金冻结让本不富裕的威马雪上加霜，曾有分析师表示威马在生死边缘徘徊。

APOLLO出行的收购是否能救活面临绝境的威马？

有分析师称，目前APOLLO的收购对于现阶段的威马来说算是一根救命稻草，至少帮助威马活了下来。

拟借壳APOLLO出行的同时，威马也在积极进行品牌与产品战略的升级。

记者了解到，近期，其将推出与阿波罗共同研发的X A量产智能跑车，预计价格在10万美元以上，同时依托APOLLO现有的定价高达百万美元以上的超级纯电跑车，威马的产品矩阵将覆盖超豪华、高端、主流三大市场，包括百万级别APOLLO跑车、60万元至80万元的高端智能EV以及威马现有的15万元至35万元的威马系列车型。