Wind风控日报 | 重要新规今起实施！融券保证金比例将上调
//今日关注 //
1、中共中央：制定金融法，完善金融监管体系
2、中共中央：建立全口径地方债务监测监管体系和防范化解隐性债务风险长效机制
3、中共中央：完善大股东、实际控制人行为规范约束机制
4、融券保证金比例7月22日起上调至100%，融券余额已创4年新低
5、卸任所有产品，百亿基金经理丘栋荣离任传言落地
6、美国总统拜登宣布退出2024年总统大选
// 宏观政策 //
1、中共中央：制定金融法，完善金融监管体系
《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》要求，深化金融体制改革。完善金融机构定位和治理，健全服务实体经济的激励约束机制。制定金融法。完善金融监管体系，依法将所有金融活动纳入监管，强化监管责任和问责制度，加强中央和地方监管协同。建设安全高效的金融基础设施，统一金融市场登记托管、结算清算规则制度，建立风险早期纠正硬约束制度，筑牢有效防控系统性风险的金融稳定保障体系。健全金融消费者保护和打击非法金融活动机制，构建产业资本和金融资本“防火墙”。推动金融高水平开放，稳慎扎实推进人民币国际化，发展人民币离岸市场。稳妥推进数字人民币研发和应用。加快建设上海国际金融中心。推进自主可控的跨境支付体系建设，强化开放条件下金融安全机制。建立统一的全口径外债监管体系。积极参与国际金融治理。
2、中方批驳“产能过剩”等不实指责
世贸组织第九次对中国贸易政策审议举行第二场会议。个别成员指责中国“产能过剩”和实施“经济胁迫”，中方坚决批驳不实指责。中方强调，中国补贴政策符合世贸组织规则，中国企业成功源于市场竞争而非政府补贴。中国新能源产品为全球绿色低碳转型、应对气候变化作出积极贡献。从全球看，新能源产品供给还远不能满足需求，根本不存在“产能过剩”。所谓“经济胁迫”无论在过去、现在还是未来都不是中国贸易政策。
3、市场监管总局：聚焦失信造假等行为，全面运用信用风险分类结果
市场监管总局印发《关于全面深化“双随机、一公开”监管规范涉企行政检查服务高质量发展的意见》。意见要求聚焦失信造假等行为，全面运用信用风险分类结果，实施差异化精准监管。统筹双随机监管和重点监管，探索建立重点监管事项清单制度。意见提出十种抽查检查结果信息类型，满足各领域不同抽查对象的需求。建立抽查检查结果公示信息修复机制，鼓励支持经营主体便捷高效重塑信用。
4、财税部门部署新一轮财税改革，破解基层财政困难问题
多位财税专家表示，新一轮财税改革思路举措针对性很强，直面关键问题。比如解决地方政府尤其是基层财政困难方面，通过改革央地关系，一方面增加地方财力，另一方面降低地方支出比重等，从而逐步解决地方财政困难问题，更好发挥财政在服务中国式现代化中的财力保障和制度支持。
//中国债券预警 //
1、中共中央：建立全口径地方债务监测监管体系和防范化解隐性债务风险长效机制
中共中央要求，合理扩大地方政府专项债券支持范围，适当扩大用作资本金的领域、规模、比例。完善政府债务管理制度，建立全口径地方债务监测监管体系和防范化解隐性债务风险长效机制，加快地方融资平台改革转型。规范非税收入管理，适当下沉部分非税收入管理权限，由地方结合实际差别化管理。
2、中短债基金管理规模再度攀升
在避险情绪和投资需求驱动下，中短债基金管理规模再度攀升。Wind数据显示，截至上半年末，全市场184只中短债基金合计规模超8004亿元，上半年规模整体增长2880亿元，增幅达56.22%。
// 中国股票预警 //
1、中共中央：完善大股东、实际控制人行为规范约束机制
中共中央要求，健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。支持长期资金入市。提高上市公司质量，强化上市公司监管和退市制度。建立增强资本市场内在稳定性长效机制。完善大股东、实际控制人行为规范约束机制。完善上市公司分红激励约束机制。健全投资者保护机制。推动区域性股权市场规则对接、标准统一。
2、融券保证金比例7月22日起上调至100%，融券余额已创最近4年新低
融券新规将正式落地！自证监会宣布暂停转融券以来，沪深两市转融券交易便不断压降。Wind数据显示，截至7月19日，A股转融券余额规模已降至约264亿元，而在今年初，A股市场转融券余额规模尚超过1000亿元，这意味着目前转融券余额仅为今年初约1/4。
7月22日起，融券保证金上调将正式落地。按照证监会要求，届时，证券交易所会将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券保证金比例由不得低于100%上调至120%。Wind数据显示，截至7月18日，A股融券余额已减少至约295亿元，创近4年以来新低。
3、本周A股共有61家公司限售股解禁，大全能源解禁305.5亿元居首
Wind数据显示，本周A股共有61家上市公司限售股陆续解禁，合计解禁62.59亿股，按7月19日收盘价计算，解禁总市值约为904.03亿元。解禁市值前三位个股依次为：大全能源（305.5亿元）、三生国健（101.56亿元）、立达信（64.06亿元）。
4、21家券商交中期成绩单：超七成净利下滑
截至7月20日，已有21家券商发布上半年业绩信息。整体来看，业绩下滑是主基调，6家券商实现净利增长，15家券商净利出现下滑。值得一提的是，今年上半年净利润下降幅度小的券商，在行业内排名有望保持前列。就目前已披露业绩信息的21家券商而言，去年完成更名的国投证券以超12亿元净利润超越过往的头部券商海通证券，暂居净利第一。
5、*ST天成拟终止上市
*ST天成公告，收到拟终止公司股票上市的事先告知书。公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，公司股票已经触及终止上市条件。上交所将对公司股票作出终止上市的决定。
6、广汇汽车：收到拟终止公司股票及可转债上市事先告知书
广汇汽车发布公告称，公司收到上交所下发的《关于拟终止广汇汽车服务集团股份公司股票及可转换公司债券上市的事先告知书》。公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，公司股票及可转换公司债券已经触及终止上市条件。上交所将对公司股票及可转换公司债券作出终止上市的决定。
//海外预警 //
1、美国总统拜登宣布退出2024年总统大选
美国现任总统拜登宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为民主党总统候选人。拜登在社交媒体上发表声明说，他原本打算寻求连任，但为了民主党和国家的最佳利益，他决定退出竞选，并专注于履行总统剩余任期内的职责。
2、微软回应蓝屏事件
微软发布声明称，尽管软件更新偶尔可能会引起干扰，但像CrowdStrike这样的重大事件并不经常发生。公司目前预计CrowdStrike更新影响850万台Windows设备，占所有Windows设备比例不到1%。尽管百分比很小，但广泛的经济和社会影响反映企业正在使用CrowdStrike支持许多关键服务。
由于网络安全公司“众击”技术故障而导致的全球大规模网络故障，不仅对美国、英国、德国等全球多地的航空、银行和媒体机构运营造成严重影响，这一故障同样也影响到许多国家的医疗系统，给医患双方造成严重不便。
3、印度股票和商品交易所就系统故障发布声明
印度股票和商品交易所就系统故障发布声明称，11名成员报告一些干扰，但大多得到解决，故障没有对印度交易所和清算公司产生重大影响。
4、美国太阳能巨头股价突然暴跌75%
一则利空“突袭”美国新能源巨头。美东时间7月19日，美国太阳能巨头——SunPower突然崩盘，盘中一度暴跌超57%，当周累跌达75%。消息面上，一封信函显示，SunPower公司不再支持新的租赁和购电协议销售，也不支持新项目的安装并停止发货。这份信函曝光后，华尔街分析师普遍认为，SunPower已濒临破产。
5、苏伊士运河年收入降超20%，红海危机持续
受红海危机影响，苏伊士运河2023至2024财年、也就是2023年7月至2024年6月收入为72亿美元，与上一财年94亿美元收入相比，下降23.4%。2022至2023财年，苏伊士运河约有25910艘船只通过，总净吨位达15亿吨。但是自去年11月开始，胡塞武装持续对经过红海船只发动袭击，迫使不少船只避开红海，绕道其他航线。
6、三星工会将再度举行抗议
尽管谈判仍在进行，三星电子最大的工会仍将于周一举行集会。三星电子工会发言人称，工会将于周一上午在器兴园区举行抗议游行，预计将有1500多人参加。就在几天前，三星电子与工会举行谈判，讨论工资谈判框架和时间表。双方计划在集会后举行进一步会谈。
7、巴菲特出手减持美国银行
巴菲特出手减持美国银行，被认为是“股神”投资者组合一次重要调整。7月17日至19日，巴菲特旗下伯克希尔•哈撒韦陆续完成几笔交易，累计出售约14.8亿美元美国银行股份。此次减持后，伯克希尔•哈撒韦仍持有约9.99亿股美国银行股份，价值超420亿美元，依然是伯克希尔投资组合中仅次于苹果的第二大持仓。
8、涉嫌股价操纵！韩国第一夫人被传唤调查
韩国“第一夫人”金建希涉嫌股价操纵、收受名牌包案件引发关注。金建希涉嫌在2009年至2012年间参与操纵宝马汽车在韩经销商德意志汽车股价，并于2020年4月被举报。检方此前两次向金建希发送询问函，但其答辩不够充分。
// 金融同业预警 //
1、直销银行APP正迎来一波关停潮
多家银行近期宣布，对旗下直销银行APP进行关停整合。业内人士认为，直销银行面临定位不清晰、获客能力不足、产品同质化等问题，多家银行选择关停是出于节约成本、整合资源考虑。
2、大量迷你基金拉响清盘警报
近期大量迷你基金拉响清盘警报，包括一些业绩表现突出的基金产品，因为规模长期低于5000万元。Wind数据显示，基金产品数量已经超过1.2万只，其中迷你基金产品数量超过1500只，占比超过10%。
3、卸任所有产品，百亿基金经理丘栋荣离任传言落地
知名基金经理丘栋荣宣布离职。中庚基金发布公告，丘栋荣因个人原因自7月19日起卸任中庚价值领航等5只产品基金经理，同时不再担任中庚基金副总经理等职务。
丘栋荣表示，虽然因个人原因卸任中庚基金经理，作为万千持有人中的一员，衷心祝愿中庚基金越来越好、祝愿投资人投资顺利。
4、多家银行降低港元定期存款利率
7月进入下半场，已有6家银行降低港元定期存款利率，分别为信银、上商、天星、PAObank、Mox及集友。另有5行逆市加息，分别为华侨、工银亚洲、富融、大新及星展。
5、联名信用卡“瘦身潮”更是不断加速
今年以来，不少银行联名信用卡阵线开始出现收缩。近期联名信用卡“瘦身潮”更是不断加速。据不完全统计，7月中信银行、农业银行等多家大型商业银行的信用卡中心宣布停发部分联名信用卡产品。
//行业预警 //
1、中共中央：推进能源、铁路、电信等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革
中共中央提出，建立国有企业履行战略使命评价制度，完善国有企业分类考核评价体系，开展国有经济增加值核算；推进能源、铁路、电信、水利、公用事业等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，健全监管体制机制。
2、中共中央：加强网络安全体制建设，建立人工智能安全监管制度
中共中央要求，健全网络综合治理体系，深化网络管理体制改革，整合网络内容建设和管理职能，推进新闻宣传和网络舆论一体化管理，完善生成式人工智能发展和管理机制。加强网络安全体制建设，建立人工智能安全监管制度。
3、上半年多数合资车企销量不佳
12家合资车企上半年批发销量数据显示，有8家下滑，且多家车企下滑幅度较大；4家销量增长车企中，仅有基数较小的悦达起亚销量大幅增长，其他3家销量增幅较小。业内指出，中长期看，合资车企份额下滑这个趋势很难改善，主要是各个级别市场现在都有自主车企的爆款车型和企业布局。
4、宝马4S店多款热门车型涨价
全国多地陆续有消费者遭遇宝马4S店霸王条款，之前定的宝马汽车被4s店拒绝交付，销售临时要求加价才能提车。车型主要集中在i3、ix3、3系这几款车型，多数消费者是在5月底6月定车，7月提车时大多被要求临时加价3万元。
历史文章回顾
RISK(Wind 风控)
实时监控全网信息，及时预警风险动态
精准识别风险主体，快速触达风险来源
智能串联关联风险，深度剖析风险链路
集尽职调查与风险监控于一体的智能风控平台