无痛存退休金》股神自爆「不是选股高手」 靠这4招赚大钱

股神和孟格决定投资一家公司，基于四个原则。（示意图／shutterstock）

埋头苦干之余，也要懂得投资理财，创造稳定的现金流来源，让退休生活过得更滋润。华尔街股神巴菲特（Warren Buffett）曾说他和孟格（Charlie Munger）不是选股高手，只是选择商业模式的人，通常会秉持四个原则来决定投资与否。

CNBC报导，巴菲特致股东的公开信中说，他们投资的秘诀是选择具有长期良好经济特征，以及值得信赖的管理者的企业，而这也被称为价值投资。但寻找好的公司并非易事，巴菲特和孟格在投资一间公司以前，遵循着四个原则。

一、你理解公司业务吗？

巴菲特表示，不仅是了解企业的运作及消费者对其的需求，还包括这家企业未来十年的展望，「如果没有做好持有10年的打算，那就连10分钟都不要想」。

巴菲特曾坦承，后悔没有投资亚马逊和谷歌母公司Alphabet，因为他无法确定两家公司的长期盈利能力，但即便如此，他所投资的美国运通和可口可乐等企业，已经为他带来巨大的报酬。

二、企业是否具备长久的竞争优势

巴菲特认为一个成功的投资，最重要的考量就是企业竞争优势，他将其形容为一座「经济城堡」的「护城河」，只要竞争优势越稳固，公司就更有希望维持未来几十年的发展。

三、企业管理阶层是否德才兼备

巴菲特会在管理层中寻找3种特质：智力、自主决断能力和诚信。其中又以诚信最重要，他曾在股东信中表示，「我不想加入一个缺乏令人钦佩特质的管理层，无论这家企业的前景有多么的吸引人」。

四、价格是否合理

巴菲特和孟格会寻找被低估的企业。虽然没有通用标准来衡量，但通常这种企业都具备稳定的获利、现金流和低负债。

可这不代表两人只根据股价高低来寻找标的，巴菲特曾在股东信说过，宁愿以合理的价格买一家优秀的企业，也不愿以便宜的价格买一家平庸的企业。