矽光子2025年大爆發受惠股：眾達-KY

矽光子2025年大爆发受惠股：众达-KY

◎赖建承CSIA

台积电继带领「SEMI矽光子产业联盟」成军后，日前又宣布与Ansys合作，将携手微软、辉达等共同推进矽光子技术的发展，借以加速矽光子元件的模拟与分析。毕竟CPO(共同封装光学元件)，是将光引擎模组和交换器晶片整合一起，能节省30%功耗、降低40%成本，并提升传输密度，节省资料中心内部空间，CPO的主要应用在资料中心和云端运算、高效能运算、5G通讯、AI、光网路等，故将是半导体兵家必争之地。而美国更以国安为由，防堵中国矽光子与光通讯业者，台湾厂商可望获得转单效应，故读者可趁本波压回密切留意。

Marvell价格喊涨，华星光受惠深

由于矽光子是2025年的大成长产业，研判相关指标股仍是市场追逐焦点。CPO封装的联钧(3450)、讯芯-KY(6451)；CPO测试介面的旺矽(6223)；交换器板材的台燿(6274)；CPO设备的波若威(3163)；光纤阵列/连接器上诠(3363)、光圣(6442)；光通讯模组的华星光(4979)、众达-KY(4977)等均是焦点。随着全球对加速运算与AI的需求激增，美国网通与光通讯大厂Marvell将持续加大创新与投资力道，日前更表示将于2025年1/1起对全产品线调涨价格，这波涨价潮将为台湾光通讯产业带来连锁效应，其中华星光(4979)作为Marvell的重要供应商，且积极投入800G光收发模组、共同封装光学元件(CPO)的研发，在技术上具有领先优势，有机会受惠。华星光前3季EPS2.71元，近期法人买盘回归，股价也站上所有均线，10/15颈线守稳，多头力道可期。

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