2025大主流! 先進封裝 + 矽光子

2025大主流! 先进封装 + 矽光子

◎钱冠州 CSIA/CFTA

美元指数转强，资金回流美国科技股，Nvidia股价整理过后开始突破盘整格局，第四季辉达新产品出货，且预估销售优于预期，预估这将对于美股AI相关股及台股相关供应链带来正面利多，总体经济方面，美国通膨及就业数据表现均优于预期，通膨放缓及经济走出软着陆或不着陆的迹象，这表示在联准会进入缓步降息阶段，但经济数据表现依旧强劲，那么资金充裕加上经济向上，股市在这波过去三个月的整理过后就有机会再度走出转强行情! 重点变数方面，仍注意十一月初的美国总统大选，但根据过往经验，在没有出现经济衰退的环境下，美国股市通常走出先下后上的行情，也就是在大选之前美国股市呈现上下震荡的行情，但是通常在选后不确定因素消除，反而都出现大涨的走势，所以，反而目前十月份开始，我们可以注意美国总统大选之前的买点位置，另外由基本面及资金面来看也是对于台股当前偏多操作有利，第四季为传统销售旺季，而到了隔年一月农历年前后，资金旺季则悄悄展开，另外年后也不寂寞，通常第一季行情号称作梦行情，其实也就是针对当年度的基本面预期，而2025年仍旧为AI发展的重点时代，据外资报导，辉达新产品GB200晶片销售非常热络，预估在2025年底之前的晶片已经销售一空! 若属实，那表示相关供应链在2025年的业绩表现也将非常乐观，这就给了明年第一季对于台股提高预期非常有利的环境!

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