第四季雙主流！台積供應鏈＋矽光子

◎钱冠州 CSIA/CFTA

GB200晶片将于第四季开始出货，今年底预估需求量达25万颗到40万颗晶片，明年则正式大放异彩，而就辉达股价来说，也开始在115~125区间逐步转强，我认为接下来AI伺服器的行情将再起，概念股将非常有机会，其中组装受惠最大的鸿海(2317)，股价在190-195附近完成站稳颈线向上的走势，颇有W底部型态的迹象! 而台积电(2330)再度挑战千元关卡，股价技术面同样形成W底型态，对照第四季到明年上半年辉达新产品大量出货，且最指标的CoWoS封装产能逐步放量，预估基本面将走出明确向上行情，以2025年获利数字来看，中外法人多数估计台积电明年EPS可达50元以上，那么千元附近的台积电本益比约仅20倍附近，以当前全球首位的半导体晶圆代工公司的股价来说，也不算太过昂贵。

第四季股市的变数，仍在于11月初的美国总统大选，但根据过往经验，美国股市往往在总统大选前1~2个月，多数呈现的是盘整或震荡的行情，主要就是观望气氛浓厚，但是当选后不确定因素消除过后，如果经济不是明显的衰退走势，往往选后股市都呈现大涨行情回应，且周期长达一季至半年左右，所以我认为，目前作为第四季行情的起点，有机会越到年底越乐观，且衔接明年第一季的资金效应，台股此时精选主流股操作将非常有利。

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