消费强劲 非必需消费品精品嗨

今年感恩节、黑色星期五和网路星期一消费数据亮眼，法人表示，其中非必需消费品、精品最受惠。示意图。图／美联社

精品基金绩效

今年感恩节、黑色星期五和网路星期一消费数据亮眼，根据摩根士丹利研究追踪消费者数据，2024年高达72％消费者在此时段消费购物，数据远高于2023年及2022年的58％、63％，法人表示，其中非必需消费品、精品最受惠。

国泰投顾表示，盘点主要国际跨境大型电商企业，分析消费强劲背后原因，除了今年购物季折扣力度加大、消费者担忧2025年潜在关税而商品价格攀升，因此提前采购，然而更重要的是，新一轮周期性产品汰旧换新潮可望展开，企业透过生成式人工智慧驱动电商直接推荐助涨业绩。近期消费数据强劲正逐步反映在「非必需消费品」产业及消费性服务企业的获利预估上修。

全球股市表现正在反映此趋势。11月表现来看，MSCI AC全球指数的11大类股中以非必需消费品表现7.36％领涨，高于MSCI AC全球（净）指数大盘上涨3.74％。若从下半年全球股市低点细看，非必需消费品产业甚至已经领涨资讯科技领域。

百达精选品牌策略投资团队指出，部分奢侈品股价触底反弹，如Prada、历峰集团、爱马仕、Brunello Cucinelli、开云集团，利基型的精选品牌获利展望出色，股价强劲，像露露柠檬、德克斯户外用品、昂跑等品牌，近期都有不错表现，使得精选品牌成为近一个月相当出色的投资主题类型。

展望2025年，看好精品类股表现。主要是因为未来一年市场对于通膨与利率的预期都是持续往下降，另美国总统川普当选之后带来的财富效应与减税措施，可望对消费带来正面影响。

富兰克林证券投顾认为，预期2025年美股涨势广度将扩大，除了创新科技产业型基金之外，资金会产生外溢效果，因此，包括价值型股、小型股票型及公用事业、基础建设产业股等只要有卡位川普政策红利都会有表现。