新普财报优预期 凯基升评喊买 合理股价上看460元

新普毛利率由第一季的12.9%、升至第二季的13.7%,优于预期,主要归因于营收规模季增8%;多电芯笔电营收占比上升,改善产品组合;以及汇率走势较有利。然而,受营业费用增加所致,营业利益率年减0.3个百分点、至7.3%,不及预期,但较高之业外收益与税率较低,带动第二季的EPS优于预期。上半年的营收中,IT业务占比为88%,非IT业务占比12%。

凯基投顾科技产业分析师向子慧指出,展望2025年,AI PC上市将刺激笔电换机周期、生成式AI智慧机将带动iPhone出货量,再加上电动自行车库存修正结束,且降息预料有助提振消费,看好新普2025年营收年增1成。