需求强 汽零厂Q3淡季不看淡

汽车零件族群上半年营收

北美AM（售后维修）市场需求热，客户拉货动能强，再加上大陆延续汽车购买补助政策，当地车市有回稳迹象，也将带出OEM（原厂代工）需求增温，汽车零件厂包括东阳（1319）、堤维西（1522）、精确（3162）、丽清（3346）、联嘉（6288）等公司，第三季业绩可望淡季不淡。

尤其AM市场，随库存水位降低，再加上北美最大产险公司State Farm使用AM件在6月底几乎已扩及全美，效益可望快速显现。

以东阳为例，随拉货大增，上半年每股税前盈余2.62元已创同期新高。东阳表示，今年以来AM市场需求热络，目前接单已恢复至疫情前水准，在需求畅旺推升下，库存皆已经见底，每天赶工因应，下半年需求会愈来愈好。

东阳上半年AM营收已创同期新高，带动公司营业利益率成长至13.6％，第三季估将续维持热度，法人看好全年获利有机会冲高。

堤维西亦表示，今年AM业务确实成长较快，今年淡旺季将差别不大，而State Farm扩大采用AM件效益，预期下半年将逐步显现。法人同样看好，堤维西全年营收将冲破200亿元大关。

至于OEM部分，虽大陆车市仍未完全明朗，但随大陆政府延续购车补助政策，市场买气已有好转迹象，业者也多半认为，下半年将继续回稳。

在客户订单需求增加，再加上新机种提前出货，丽清6月营收8.71亿元较去年同期倍增，已见单月新高，无论第二季或上半年都改写同期纪录。

丽清指出，包括华域视觉、海拉、ZKW等一阶（Tier 1）车灯厂客户保持良好订单出货需求，虽第三季为汽车厂暑休传统淡季，但目前整体在手订单保持高水位，可望带动第三季业绩淡季不淡。

此外，大陆新能源车发展态势确立，各厂积极介入相关领域，除了东阳配合电动车新单设立的三座新厂也陆续投产之外，另如精确继3月接获广汽巨湾电池盒新单，更于上半年提前与比亚迪签约，拿下两车型订单，预计都将挹注下半年业绩。