轩郁半年报可期、茂讯NB需求复苏 后市带劲

刘彦良上周投资报酬

本周投资组合

本周操盘心法

信评机构惠誉调降美国长期外币债务评级影响全球股市回档，台股震荡走弱周K线收黑；华冠投顾分析师刘彦良表示，短线冲击不影响中长多格局，要注意选股，本周投资组合前两大是轩郁（6703）、茂讯（3213）。

刘彦良指出，回顾上一次美国主权被降评已是12年前，隔天道琼指数大跌5.5％，不过5个交易日后就回稳收复失土；因此对于这次降评不用感到紧张，短线冲击不影响中长多格局，毕竟美债地位是无可取代。只是市场剧烈波动后，选股上应该更重视基本面，随7月营收和半年报陆续公告中，要把握财报绩优股的投资机会。

刘彦良认为，美容保养股轩郁透过电商不断扩大全球版图，法人估第二季EPS 4元起跳，季增将超过3成；全新受惠手机市场逐渐复苏，第二季EPS较首季大幅成长，本季有苹果新机拉货效应，其中7月营收已中止连17个月年衰退并创下13个月以来新高。

NB市场也在库存不断去化下逐渐好转，全台最大NB通路商茂讯第二季EPS季增高达1.8倍，下半年进入传统消费旺季，预估本季EPS还会优于上季。

影像处理控制晶片（ISP）厂凌阳创新同样受惠NB市场好转，7月营收月增13％、年增165％，改写15个月新高；半导体设备厂帆宣，受惠大客户台积电赴美设厂，第二季EPS季增8成为历史次高，目前在手订单超过600亿元，长线动能无虞，下半年营运将优于上半年。