亚股拉回修正 越股相对有撑

亚洲基金绩效

国际投资信心薄弱使得亚股近期出现较大震荡，MSCI新兴亚洲股票指数近一个月出现了6％的拉回修正，然观察各国股市表现，受政策支撑的越南股市表现相对抗震，美国银行接连倒闭，显示高利率已影响全球经济，但考量通膨黏性，越南央行先下调部分利率因应，象征为全面降息准备，提供股市相对有力的动能。

日盛越南机会基金研究团队表示，今年以来越南贸易呈顺差，外资回流且汇率稳定，促成央行透过调降利率支持经济。部分商业银行针对中小企业贷款也公布一系列利率优惠，预期第二季央行将更积极透过公开市场操作、购买外汇等方式增加市场流动性，缓解国内企业信贷压力。

根据越南投资部统计，今年以来外资直接投资（FDI）中，新注册专案数共261个、年增42.6％，新注册金额超过17.6亿美元、年增约180％。以产业来看，外资投资制造业的比重最高，预期FDI将为今年越南经济成长的重要驱动力。日盛越南机会基金研究团队建议，投资人可锁定越南股票型基金逢回找买点，或以定时定额方式布局，增加中长期投资实力。

展望亚股，台新新兴市场机会股票基金经理人李文孝指出，陆2月制造业及非制造业PMI进一步好转，且扩展至各面向及各行业别，复苏情况好于预期，预期第一季大陆经济将呈现解封后的热络情势，下半年经济进一步提升，预期带动亚股基本面下半年将好转。加上目前评价偏低，股市震荡后仍将持续吸引长线资金，有利资金回流新兴亚洲。

李文孝认为，产业操作上，随着世界各国更加重视气候变化问题，电动汽车、电池储存产品及供应链等与可持续发展相关的行业将受到更多关注。以国家来看，以大陆及台湾为优先考量，大陆内需动能恢复，出口也在外商制造业加持下而成长，在市场动荡中将胜出。

台股方面，晶圆代工景气可望在第一季落底，第二季半导体产业库存调整完毕，估计企业营收年增率逐季上扬，获利年增率可望在下半年转正，对于台股后市仍乐观看待。